Xu hướng (trend) có 3 cấp: xu hướng chính, xu hướng trung gian, xu hướng ngắn hạn. Theo lý thuyết Dow xu hướng chính có thể kéo hơn một năm trở lên. Xu hướng trung gian từ 3 tuần đến nhiều tháng, xu hướng ngắn hạn là những gì kéo dài dưới 3 tuần.
Hầu hết các hệ thống chỉ báo xu hướng là theo dõi xu hướng trung gian.
Vai trò của đường xu hướng:
• đáp ứng chiến lược Trend following để nhập cuộc thị trường.
• Xác định chiều hướng của thị trường.
• Xác định dấu hiệu đảo chiều
• Xác định dấu hiệu tiếp tục xu hướng
• Xác định các điểm kháng cự và giúp sức.
Cách sử dụng đường xu hướng sao cho hiệu quả
Phân tích kỹ thuật chứng khoán đường xu hướng
Khi biểu đồ giá chạy, đồng nghĩa với việc sẽ phát triển những điểm cao, thấp khác nhau. Tuy nhiên nếu game thủ nhìn mênh mông ra sẽ thấy những điểm cao, thấp này đang có xu hướng đi lên hoặc đi xuống. Từ đó game thủ sẽ xác định được đường xu hướng đơn giản. Thị trường tăng trưởng sẽ có xu hướng tạo một đường trợ giúp cũng tăng dần theo.
Phân tích kỹ thuật chứng khoán đường xu hướng
người chơi có thể nhìn thấy trong hình, tất cả các giai đoạn lạnh lẽo hồi ngược xuống đều không vượt qua được đường xu hướng này. (4 Điểm khoanh tròn). Suy ra là game thủ có thể sử dụng đường xu hướng này để dự đoán điểm đảo chiều tiếp theo trên thị trường. Làm ngược lại cũng hoàn toàn được, vẽ đường xu hướng kháng cự và nắm chính xác điểm đảo chiều xuống khi lạnh chạm vào đường xu hướng.
Hình bên dưới bạn dễ dàng nhìn thấy xu hướng kháng cự kết thúc tại đường xu hướng ở phía trên và đảo chiều đi xuống lại. Qua hai hình trên game thủ đã rõ ràng hơn mục đích của đường xu hướng rồi chứ. Đường xu hướng giúp người chơi xác định ra vùng trợ giúp và kháng cự.
Phân tích kỹ thuật chứng khoán đường xu hướng
Khi đường xu hướng bị phá vỡ thì sao? Khi đường xu hướng bị phá vỡ thì sẽ khó phân tích hơn tuy nhiên thị trường vẫn luôn phát triển những điểm giúp đỡ, kháng cự mới. Hình dưới là một ví dụ của việc đường xu hướng tạo kháng cự bị phá vỡ và trở thành đường xu hướng tạo hỗ trợ. Khi thị trường đi xuống nó lại đẩy giá lên.
Những gì được trình bày trong bài viết này là những chức năng chủ chốt của đường xu hướng. Tất nhiên là chúng ta có thể làm nhiều việc hơn với đường xu hướng. Hãy đón đọc những bài sau để biết được cách sử dụng đường xu hướng tốt hơn (sẽ cập nhật sau)
Cách xử lý khi đường xu hướng bị phá vỡ
Sự phá vỡ xu hướng cổ đại
Ví dụ về tín hiệu đảo ngược tại các đường được vẽ
Cấu trúc được phát triển (tốt và xấu)
Tổng kết về đường xu hướng
Khi thị trường chuyển động lên xuống sẽ tạo ra những điểm giúp sức và kháng cự ở nhiều mức giá buốt không giống nhau. Từ đó bạn có thể xác định được đường xu hướng và xây dựng chiến lược giao dịch dựa trên những đường xu hướng đó
Làm Trader hay theo trường phái phân tích kỹ thuật chứng khoán chắc hẳn ai cũng biết đường trung bình điện thoại (MA) và đường Bollinger: một kỹ thuật làm cho lạnh lẽo trên đồ thị trở nên “mềm mại hơn” và cho chúng ta thấy được tín hiệu của thị trường tốt nhất và đưa ra những quyết định mua bán chứng khoán tốt nhất.
Ở đây có hai nhân tố cần phải hiểu là trung bình và động.
* Trung bình có nghĩa rằng, một Moving Average (một MA) là một mức lạnh trung bình của chứng khoán tại một thời điểm. Chi tiết theo toán học:
một MA = tổng các mức lạnh của chứng khoán trong n khoảng thời gian gần nhất / n
Ví dụ, lấy các mức giá của chứng khoán trong 25 ngày gần nhất và chia cho 25 ta sẽ có thành tựu là lạnh lẽo trung bình của chứng khoán trong vòng 25 ngày qua. Đây chính là một MA 25 ngày của chứng khoán đó. Nhiều mức rét trung bình đó tạo thành một dãy liên tục gọi là đường Moving Averages (MA).
* Động được hiểu là do n mức giá chứng khoán luôn chuyển đổi nên các mức lạnh trung bình cũng biến đổi theo khiến cho đường trung bình luôn di chuyển (hay còn gọi là di động) theo các mức giá buốt.
Hình vẽ – Đường trung bình động SMA của 25 ngày
Ý nghĩa của đường trung bình động Moving Averages (MA) trong phân tích kỹ thuật chứng khoán
Vì đường trung bình MA là giá buốt trung bình của chứng khoán 25 ngày qua nên nó đại diện cho sự đồng thuận của các nhà đầu tư mong đợi trong 25 ngày gần nhất. Do đó, nếu lạnh lẽo chứng khoán là trên đường trung bình MA của nó có nghĩa là kỳ vọng hiện tại của các nhà đầu tư (tức mức giá hiện tại) cao hơn so với kỳ vọng trung bình của họ trong 25 ngày qua, và các nhà đầu tư đang trở nên lạc quan hơn về lạnh chứng khoán dẫn đến khả năng giá buốt chứng khoán sẽ tăng.
Ngược lại, nếu lạnh ngày hôm nay là dưới điểm trung bình động của nó cho thấy rằng kỳ vọng hiện tại của các nhà đầu tư là dưới mức mong đợi trung bình của họ trong vòng 25 ngày qua, và điều đó có nghĩa là họ đang bi đát hơn về rét chứng khoán dẫn đến khả năng rét mướt chứng khoán sẽ giảm.
Các bạn muốn xem cách dùng đường MA có thể xem cach dung duong ma.
Đường trung bình MA nên được dùng liên minh với các chỉ báo kỹ thuật khác như MACD, RSI, Stochastic… và các đường xu hướng để có thể chọn được các điểm mua bán ra vào hợp lý.
BOLLINGER BANDS – DẢI BOLLINGER
Giới thiệu
Được John Bollinger sản xuất, Bollinger Bands là một dụng cụ cho phép người sử dụng so sánh độ bất ổn định và các mức giá buốt liên quan theo một khoảng thời gian. Dụng cụ này bao gồm 03 đường được thiết kế để xung quanh phần lớn hoạt động của lạnh lẽo một cổ phiếu.
Một đường trung bình ở giữa
Một đường bên trên (SMA cộng 2 standard deviations)
Một đường bên dưới (SMA trừ 2 standard deviations)
Standard deviation là một đơn vị đo lường thống kê cung ứng sự bình chọn độ bất ổn định của đồ thị giá buốt. Sử dụng standard deviation đảm bảo các đường bollinger sẽ đáp ứng nhanh với các cô động giá và phản hồi độ bất ổn định cao hay thấp. Lạnh tăng hoặc giảm bỗng nhiên ngột sẽ chia thành dãy băng mênh mông.
Dải bollingger bands
Sử dụng
Ngoài việc xác định quan hệ giữa các mức rét và độ bất định hình, đường Bollinger Bands có thể đoàn kết với cô động lạnh và các khí cụ khác để đưa ra tín hiệu và dự báo các biến động quan trọng.
Đường rét mướt xuống dải Bollinger dưới: tín hiệu mua được sinh ra khi đường lạnh xuống và chạm dải Bollinger dưới thì khả năng bật lên lại của đường rét mướt sẽ có thể xuất hiện.
Đường rét mướt lên dải Bollinger trên: tín hiệu bán được hình thành khi đường lạnh lẽo lên và chạm dải Bollinger trên thì tài năng bật xuống lại của đường rét mướt sẽ có thể hình thành.
Double tín hiệu mua : một tín hiệu Double Bottom Buy được phân thành khi lạnh vượt qua đường bollinger dưới và nằm bên trên đường bollinger dưới sau khi tạo tiếp mức giá buốt thấp tiếp theo. Mức rét mướt thấp có thể cao hơn hoặc thấp hơn so với mức rét mướt thấp trước đó. Điều quan trọng là mức thấp thứ hai phải nằm trên đường bollinger dưới. Lạnh chuyển quý phái xu hướng lên được xác định khi lạnh lẽo di chuyển lên trên đường bollinger giữa.
Double tín hiệu bán : Một tín hiệu Double Top Sell được chia thành khi giá buốt vượt qua đường bollinger trên và đỉnh của đợt tăng rét kế tiếp không vượt qua được đường bollinger trên. Rét chuyển quý phái xu hướng xuống được xác định khi rét di chuyển xuống bên dưới đường bollinger giữa.
Việc chỉnh sửa giá đột ngột có thể xảy ra sau khi dãy bollinger thu hẹp lại và sự bất định hình thấp. Trong ví dụ này, đường bollinger không đưa ra bất kỳ tín hiệu nào về xu hướng của giá buốt trong thời gian tới. Xu hướng phải được xác định bằng cách sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật khác. Nhiều cổ phiếu chuyển thanh lịch cô động mạnh sau một khoảng thời gian biến động ít. Việc sử dụng đường bollinger có thể xác định mức độ cô động dễ dàng bằng quan sát đồ thị. Dãy băng hẹp cho biết thị trường ít bất định và dãy băng bao la cho biết thị trường biến động mạnh. Độ biến động có thể cần thiết với những bạn “options” bởi vì lạnh của “options” sẽ rẻ hơn khi độ cô động thấp.
Dải Bollinger thu hẹp: dãy băng bollinger thu hẹp trước khi có biến động mạnh
Kết luận
mặc dầu đường Bollinger có thể giúp tạo các tín hiệu mua và bán, nhưng đường bollinger không được xây dừng để xác định xu hướng trong tương lai. Đường Bollinger được xây dừng để té sung cho việc phân tích kỹ thuật và các công cụ khác. Bạn dạng thân đường Bollinger phục vụ 02 chức năng chính :
Xác định các khoảng thời gian độ biến động cao hoặc thấp
Xác định các khoảng thời gian lạnh lẽo đang ở mức kháng cự hay trợ giúp.
Như đã đề cập ở trên, giá cổ phiếu có thể chuyển đổi qua lại giữa biến động mạnh và cô động thấp. Đường Bollinger có thể xác định khoảng thời gian cô động ít do đó có thể đáp ứng vai trò một công cụ cảnh báo động thái của rét mướt cổ phiếu. Trong phân tích kỹ thuật, liên kết cùng các khí cụ khác, đường bollinger có thể giúp xác định chiều của một biến động mạnh.
Hãy nhớ rằng tín hiệu mua và bán không được đưa ra khi rét chạm đường bollinger trên và dưới. Các mức này chỉ cho biết rét đang ở mức cao hoặc thấp trên một nền tảng tương đối.
Trong phân tích kỹ thuật chứng khoán thì lý thuyết Dow là cơ sở trước tiên cho mọi nghiên cứu kĩ thuật trên thị trường. Nó là cơ sở để xây dựng cũng như đối tượng nghiên cứu của lý thuyết chính là những biến động của bạn dạng thân thị trường (thể hiện trong chỉ số trung bình của thị trường) và không hề dựa trên cùng cơ sở của phân tách cơ bản là các thống kê hoạt động kinh doanh của đơn vị.
Video bài giảng phân tích kỹ thuật thuật về lý thuyết Dow của thầy Trương Bình
LỊCH SỬ hiện ra VÀ phát triển LÝ THUYẾT DOW TRONG phân tích KỸ THUẬT CHỨNG KHOÁN
Trong những ghi chép của người trước tiên đề ra lý thuyết này, Charles. H. Dow, có rất nhiều điều chứng tỏ rằng tác giả không hề nghĩ lý thuyết của mình sẽ biến thành một công cụ dùng cho dự báo thị trường chứng khoán hay thậm chí nó đã biến thành một chỉ dẫn chung cho các nhà đầu tư. Những biên chép ấy chỉ nói lên rằng, ông muốn lý thuyết của mình sẽ biến thành một thước đo bất định bình thường của thị trường. Dow thành lập tổ chức “Dịch vụ thông báo tài chính Dow-Jones” và được mọi người biết tới với việc tìm ra chỉ số bình quân thị trường chứng khoán. Những qui định căn bản của thuyết giáo (ngày nay được đặt theo tên ông) đã được ông phác thảo ra trong một bài nghiên cứu mà ông viết cho “Tạp Chí Phố Wall”. Sau khi Dow mất, năm 1902, người kế tục ông làm chỉnh sửa cho tờ nhật báo, William. P. Hamilton, đã tiếp tục việc nghiên cứu lý thuyết này. Sau 27 năm nghiến cứu và viết các bài báo, ông đã đơn vị và cấu trúc lại thành Lý thuyết Dow như hiện tại.
tò mò về lý thuyết của Dow, đầu tiên ta phải nghiên cứu tới chỉ số trung bình của thị trường. Nhìn bình thường giá chứng khoán của tất cả các doanh nghiệp đều cùng lên và xuống. Tuy nhiên, một số cổ phiếu lại chuyển động theo hướng trái lại xu thế chung của các cổ phiếu khác, cho dù là chỉ trong vài ngày hoặc vài tuần. Thực tại cho thấy khi thị trường lên giá thì giá của một số chứng khoán tăng nhanh hơn những chứng khoán khác, còn khi thị trường xuống giá thì một số chứng khoán giảm giá mau lẹ Ngoài ra có một số kì cục tăng lên, nhưng mà thực tế vẫn chứng minh rằng hầu như tất cả các chứng khoán đều chao đảo theo cùng một xu thế bình thường.
Cùng với những cố gắng nghiên cứu của mình, Charles Dow là người đã đưa ra khái niệm về “chỉ số giá bình quân” nhằm phản chiếu xu thế thông thường của một số cổ phiếu đại diện cho thị trường. Hai loại chỉ số bình quân Dow-Jones được xuất hiện vào năm 1897 và vẫn còn cho tới cho tới hiện tại được Dow tìm ra và áp dụng trong các nghiên cứu của ông về xu thế phổ biến của thị trường. Một trong nhị loại chỉ số ấy là chỉ số của 20 doanh nghiệp hỏa xa, loại còn lại gọi là chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones thuộc các ngành khác bao gồm 12 doanh nghiệp mạnh nhất vào thời kỳ đó. Con số này tăng lên 20 tổ chức vào năm 1916 và đến 1928 là 30 công ty.
12 cách thức quan trọng TRONG LÝ THUYẾT DOW ĐỂ phân tách KỸ THUẬT CHỨNG KHOÁN
Khi nghiên cứu lý thuyết Dow có 12 phương pháp quan trọng cần chú ý sau:
1. Chỉ số bình quân thị trường phản ánh tất cả (trừ hành động của Chúa)
vì nó phản ánh những hoạt động có liên hiệp với nhau của hàng nghìn nhà đầu bốn, gồm cả những người có kinh nghiệm dự đoán thị trường giỏi nhất, có những thông báo tốt nhất về xu hướng và các sự kiện, những gì có thể nhận thấy trước và tất cả những gì có thể ảnh hưởng tới cung và cầu của các loại chứng khoán. Thậm chí cả những thiên tai hay thảm họa không dự trù được thì ngay khi xảy ra, chúng đã được thị trường phản ảnh ngay vào giá của các loại chứng khoán.
2. Ba xu thế của thị trường
Thuật ngữ thị trường nhằm chỉ giá chứng khoán khái quát, dao động của thị trường tạo thành các xu thế giá, trong đó quan trọng nhất là các xu thế cấp 1 (xu thế chính hay xu thế cơ bản). Đây là những cô động tăng hoặc giảm với quy mô mập, thường kéo dài trong một hoặc nhiều năm và gây ra sự tăng hay giảm đến 20% giá của các cổ phiếu. Chuyển động theo xu thế cấp 1 sẽ bị ngắt quãng vì các bởi sự xen vào của các nao núng cấp 2 theo hướng đối chọi – gọi là những phản ứng hay điều chỉnh của thị trường. Những bất định này hình thành khi khuynh hướng cấp 1 tạm vượt quá mức độ ngày nay của bạn dạng thân nó (gọi bình thường các bất định này là các bất định trung gian – biến động cấp 2). Những bất định cấp 2 bao gồm những biến động giá nhỏ hay gọi là những cô động hàng ngày và không có ý nghĩa quan yếu trong Lý thuyết Dow.
3. Xu thế cấp 1
Như đã nói tới ở phần trước, xu thế cấp 1 là những chuyển động to của giá, bao hàm cả thị trường, thường kéo dài hơn 1 năm và có thể là trong vài năm. Nếu như mỗi đợt tăng giá liên tiếp đều đạt tới mức cao hơn mức trước đó và mỗi điều chỉnh cấp 2 đều dừng lại ở mức đáy cao hơn mức đáy của lần điều chỉnh trước thì xu thế cấp 1 lúc này là tăng giá – thị trường lúc này là thị trường con bò tót – thị trường tăng giá (Bull Market) Còn trái lại nếu mỗi cô động giảm đều khiến cho giá xuống những mức thấp hơn còn mỗi điều chỉnh đều không đủ mạnh để khiến cho giá tăng lên đến mức đỉnh của những đợt tăng giá trước đó thì xu thế cấp 1 của thị trường lúc này là giảm giá, thị trường được gọi là thị trường con gấu – thị trường giảm giá (Bear Market).
thông thường, về lý thuyết thì xu thế cấp 1 chỉ là một trong 3 loại xu thế mà một nhà đầu bốn dài hạn quan tâm. Mục đích của nhà đầu bốn đó là mua chứng khoán càng sớm càng tốt trong một thị trường lên giá, sớm đến mức anh ta có thể chắc chắn rằng thế hệ có độc nhất vô nhị mình anh ta bắt đầu mua và sau đó nắm giữ tới khi và chỉ khi Bull Market đã thực sự xong và khởi đầu Bear Market. Nhà đầu tư hiểu rằng họ có thể bỏ qua một cách an toàn tất cả những sự xen vào của các điều chỉnh cấp 2 và các nao núng bé bởi họ đầu bốn dài hạn theo xu thế chính của thị trường. Ngoại giả với một kinh doanh chứng khoán ngắn hạn thì những bất định của xu thế cấp 2 lại có vai trò quan trọng vì họ kiếm lợi nhuận dựa trên những cô động ngắn hạn của thị trường
4. XU THẾ CẤP 2
Xu thế cấp 2 là những điều chỉnh có tương tác làm cách trở quá trình vận động của giá theo xu thế cấp 1. Chúng là những đợt suy giảm lâm thời (trung gian) hay còn gọi là những điều chỉnh hiện ra ở các Bull Market; hoặc những đợt tăng giá hay còn gọi là bình phục xuất hiện ở các Bear Market. Thường thì những biến động trung gian này kéo dài từ 3 tuần tới nhiều tháng. Chúng sẽ kéo trái lại khoảng 1/3 tới 2/3 mức tăng (hay giảm tùy loại thị trường) của giá theo xu thế cấp 1. Bởi vì đó, chả hạn trong Bull Market, nếu chỉ số giá bình quân công nghiệp tăng liên tiếp bình ổn hoặc có cách quãng rất nhỏ và mức tăng đạt tới 30 điểm, khi đó sinh ra xu thế điều chỉnh cấp 2, thì người ta có thể chờ mong xu thế điều chỉnh này có thể làm giảm từ 10 tới 20 điểm cho đến khi thị trường lặp lại xu thế upgrade 1 lúc đầu của nó.
Dẫu sao cũng cần xem xét là qui tắc giảm 1/3 tới 2/3 không phải là một lề luật không thể phá vỡ vạc mà nó đơn giản chỉ là một nhận xét về kỹ năng có thể xảy ra nhưng mà hầu hết các cô động cấp 2 đều bị giới hạn trong mức này. Rất nhiều trong số đó ngừng tương tác ở điểm gần với mức 50% nhưng mà rất hi hữu khi đạt tới mức 1/3. Như vậy có 2 tiêu chí để nhận định một xu thế cấp 2: Tất cả những chuyển động của giá ngược hướng với xu thế cấp 1 kéo dài ít ra 3 tuần và kéo hoàn lại chí ít 1/3 mức biến động thức của xu thế cấp 1 (tính từ điểm ngừng biến động cấp 2 trước đó tới cô động cấp 2 này, bỏ qua những động dao nhỏ) thì được coi là thuộc loại trung gian hay còn gọi là cô động cấp 2. Mặc dù đã có những tiêu chí để xác định một xu thế cấp 2 nhưng vẫn có những gian khổ trong việc xác định thời điểm hình thành và thời gian sinh tồn của xu thế.
5. Xu thế bé (Minor)
Đây là những ngả nghiêng trong thời kì ngắn (dài tối đa 3 tuần, hường chỉ dưới 6 ngày) nhưng mà theo như thuyết Dow đã nói đến, phiên bản thân chúng không thực thụ có ý nghĩa mà chúng góp phần tạo nên các xu thế trung gian. Thường ngày thì một cô động trung gian dù là một xu thế cấp 2 hay là một phần của xu thế cấp 1 xen giữa nhì xu thế cấp 2 liên tục, đều được chia thành từ một dãy gồm 3 hoặc nhiều hơn những dao động bé không giống nhau. Xu thế bé là dạng duy nhất trong 3 loại xu thế có thể bị “lôi kéo” (bị tác động). Để tác động vào xu thế cấp 1 và 2 thì cần những giao tiếp với khối lượng rất to và điều này hầu như là không thể.
Để làm rõ định nghĩa về 3 xu thế của thị trường, ta có thể so sánh với cô động của sóng đại dương với một số điểm giống nhau như sau:
Xu thế cấp 1 trong giá chứng khoán giống như những đợt thủy triều lên hoặc xuống. Có thể so sánh thị trường lên giá (Bull Market) với thủy triều lên. Thủy triều dâng nước lên bờ biển ngày càng xa vào sâu trong bờ và đến đỉnh của thủy triều thì lại quay ngược trở về đại dương. Khi thủy triều rút lại được so sánh với thị trường xuống giá (Bear Market). Và cho dù trong lúc thủy triều lên hay xuống thì luôn có những con sóng đập vào bờ rồi lại lùi lại về biển. Khi thủy triều lên mỗi con sóng liên tiếp nhau vào bờ, sóng sau vào sâu hơn sóng trước lại góp phần làm thuỷ triều vào xa hơn trong bờ, nhưng khi thủy triều xuống mỗi con sóng không mang nước ra xa bờ mà nước giảm xuống là bởi vì sóng sau vào đến bờ ở mức thấp hơn (tụt lại hơn) so với đỉnh của sóng trước, mỗi con sóng do đó sẽ trả lại dần dần bờ hồ như trước khi thủy triều lên. Những con sóng này là các xu thế trung gian, có thể cấp1 hoặc cấp 2 tùy thuộc hướng chuyển động của nó so với hướng của thủy triều vào thời điểm xảy ra xu thế đó.
Mặt hồ cũng luôn luôn cô động với những gợn sóng nhấp nhô chuyển động cùng chiều, ngược chiều hoặc chuyển động ngang so với hướng của những con sóng mập – những gợn sóng này biểu hiện cho các xu thế nhỏ (những nghiêng ngả hàng ngày có vai trò không quan trọng như đã nói ở phần trên). Những đợt thủy triều, những con sóng và những gợn sóng nhỏ chính là những hình ảnh so sánh giống nhất đối với những biến giá của một thị trường. Trong những phần sau ta sẽ còn phê duyệt đến một lý thuyết khác về thị trường gọi là Lý thuyết Sóng Elliott, trong đó mọi biến động của thị trường đều gắn trực tiếp với các con sóng.
6. Bull Market (thị trường con bò tót – thị trường tăng giá)
Một xu thế tăng giá căn bản thường bao gồm 3 thời gian.
thời kì trước tiên là quá trình “tích tụ”, trong quá trình này, những nhà đầu tứ có tầm nhìn xa sẽ tiến hành phê chuẩn các đơn vị, có thể vào thời kì này doanh nghiệp đang suy thoái nhưng mà nhà đầu tư nhận thấy kỹ năng doanh ngiệp có thể chuyển biến tình sinh ra tăng trưởng hối hả, có thể giá cổ phiếu của nó sẽ tăng trong thời gian tới. Đây cũng là thời khắc nhưng mà cổ phiếu này đang được chào bán rất nhiều bởi vì những nhà đầu tư đang có tâm lý rất chán nản và lo âu về tình trạng của những cổ phiếu của họ và để nhằm tăng dần giá chào bán của họ khi thị trường sinh ra sự suy giảm trong khối lượng giao tế. Các bản báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó có thể không tốt thậm chí rất tồi. Công chúng hoàn toàn cảm thấy thất vọng khi tham gia vào thị trường chứng khoán do họ thấy lượng tiền đã đầu tư của họ đang giảm giá trị nhanh lẹ và có nguy cơ còn giảm nữa, do thế mà họ muốn thoát ra khỏi thị trường. Tuy nhiên có thể nhận thấy một điều vào cuối thời đoạn thứ nhất này là trong hoạt động của đơn vị và trong những cô động trên thị trường đã có những lay động tuy mới chỉ ở mức hạn chế, khởi đầu sinh ra những đợt tăng giá nhỏ.
Thời kỳ thứ 2 là thời kỳ của sự tăng trưởng khá vững bền. Họat động của doanh ngiệp đang theo dõi gia đẩy mạnh cùng với những khởi sắc trong nội bộ đơn vị và doanh thu của nó cũng tăng dần và khởi đầu lôi cuốn các mối quan hoài trên thị trường. Đây chính là thời kì mang lại nhiều lợi nhuận cho các nhà kinh doanh chứng khoán theo môn phái phân tách kỹ thuật.
cuối cùng là thời kì thứ 3, trong thời gian này thị trường sôi sục với những biến động của nó. Công chúng rất háo hức với từng biến động của thị trường. Tất cả các thông báo tài chính của doanh nghiệp đưa ra đều rất tốt, giá chứng khoán tăng cao ngoài sức mường tưởng và đang là những vấn đề nóng hổi được đưa lên trang đầu của các tờ báo ra hàng ngày. Tới thời khắc sau khoảng hai năm tính từ lúc thị trường mở đầu đi lên, những người ít kinh nghiệm có thể mới cho rằng thị trường lúc này thế hệ kiên cố cho lợi nhuận của họ và muốn tham dự vào thị trường. Mà đích thực thì sau nhì năm, giá đã tăng khá cao, câu hỏi nên đặt ra vào lúc này là “nên bán cổ phiếu nào? ” Chứ không còn là “nên mua cổ phiếu nào ? ” Nữa. Vào cuối thời gian thứ 3, người ta có thể thấy nạn đầu cơ tràn lan, khối lượng giao thiệp vẫn tiếp tục tăng nhưng “air-pocket-stock”* xuất hiện càng ngày càng nhiều, số lượng cổ phiếu có giá thấp mà không có giá trị đầu bốn cũng ngày càng tăng và cả những đợt tạo ra trái khoán cũng ít dần đi.
(* Air-pocket-stock là những cổ phiếu đột ngột giám giá mạnh một cách thất thường – có thể là do nhà đầu bốn bán ào ạt bởi một tin đồn xấu. Lý do sử dụng định nghĩa này là vì nó được so sánh với việc phi cơ đột ngột mất độ cao, ngoài kỹ năng kiểm soát khi chạm chán air-poket là những dòng khí hướng xuống, liên quan làm mất chiều cao máy bay)
7. Bear Market (Thị trường con gấu – thị trường giảm giá)
Xu thế giảm giá của thị trường cũng được chia thành ba thời kỳ.
Thời kỳ trước tiên là thời kỳ “phân bổ” (thời kỳ này đích thực khởi đầu ở giai đoạn cuối của Bull Market trước đó). Trong thời kỳ này những nhà đầu tư có góc nhìn xa đều nhận thấy rằng doanh thu (và các chỉ số kinh doanh nói chung) của những đơn vị mà họ đang nắm giữ cổ phiếu đều đang đạt mức cao không chung và họ muốn lập cập thoát khỏi vị thế sở hữu cổ phiếu của những tổ chức này. Khối lượng giao tế vẫn rất cao mặc dầu đã có những dấu hiệu của khuynh hướng giảm, công chúng vẫn rất “năng động” mà cũng bắt đầu có dấu hiệu lo lắng và cũng không còn nhiều kỳ vọng kiếm lợi nhuận.
Thời kỳ thứ hai được gọi là thời kỳ “hỗn loạn”. Số lượng người mua mở đầu giảm dần và những người bán mở đầu trở lên nhanh nhẹn bán đi những cổ phiếu mình đang nắm giữ. Xu thế giảm giá mở đầu tăng cường làm đồ thị giá gần như dốc thẳng xuống và khối lượng giao tiếp đạt đến mức cực điểm. Thời đoạn này được gọi là hỗn loạn vì sự sụt giảm thường xảy ra rất trầm trọng thậm chí là thái quá với chừng độ vượt quá cả thực trạng của các doanh nghiệp. Sau giai đoạn hỗn loạn có thể có giai đoạn phục hồi (một dạng xu thế cấp hai) hoặc một thời đoạn ngả nghiêng ngang của đồ thị thị trường (các nao núng không có hướng đi lên hay đi xuống nhưng mà là dao động trong một khoảng một mực theo chiều ngang của thị trường) trong một thời kì tương đối dài. Thời đoạn này biểu hiện tâm lý chán nản của một phòng ban nhà đầu tứ, họ cũng chính là những người đã nỗ lực nắm giữ cổ phiếu qua thời kỳ hỗn loạn trước đó hoặc cũng có thể là những người đã mua cổ phiếu trong thời kỳ đó bởi lúc đó giá của cổ phiếu rõ ràng là rẻ hơn rất nhiều so với trước đó vài tháng. Thông báo về các đơn vị ngày càng xấu đi. Ngừng thời đoạn này mới bước vào thời kỳ thứ ba.
Vào thời kỳ thứ ba, xu thế đi xuống trên thị trường đã yếu dần, mà lại được duy trì bởi vì những lệnh bán nhiều và liên tục biểu đạt “nỗi buồn” và sự lo lắng của những nhà đầu bốn đang rất cần tiền cho những nhu cầu riêng của họ. Các cổ phiếu đều giảm tới mức thấp nhất, thậm chí gần như mất hoàn toàn giá trị. Những cổ phiếu có chất lượng cao hầu như thường được giao dịch vì những người sở hữu chúng đều muốn nắm giữ đến cùng. Ở thời đoạn cuối của Bear Market, như một kết quả của cục bộ thời kỳ giảm giá trước, cả thị trường chỉ hội tụ vào giao dịch một số loại cổ phiếu. Bear Market dứt tất cả với những tin xấu về các công ty, về thị trường ở mức có thể coi là tồi tệ nhất đã biểu lộ ra và có thể đến
8. Hai đường chỉ số bình quân của thị trường phải cùng công nhận xu thế của thị trường.
Đây là câu hỏi thường xuyên đặt ra nhất và cũng khó giải thích nhất đối với hệ thống các phương pháp của lý thuyết Dow. Tuy nhiên từ khi được đưa ra cho tới nay nó đã được thời gian chứng minh tính đúng mực và nó vẫn được áp dụng cho tới hiện tại và bất kì một ai đã xem xét những số liệu ghi lại thì đều chẳng thể có ý kiến phản đối với phương pháp này. Còn với những người ít quan tâm hay bỏ lỡ nguyên tắc này thì trong thực tiễn kinh doanh đã và sẽ phải nhiều lần cảm thấy nuối tiếc. Điều cách thức này muốn nói tới là chẳng thể có một dấu hiệu chính xác nào về sự thay đổi xu thế thị trường có thể được khẳng định chỉ duyệt coi xét biến động của duy nhất một loại chỉ số bình quân (ở đây muốn nói đến những thị trường bao gồm nhiều chỉ số bình quân, chẳng hạn như ở Mỹ, như nói ở phần đầu, có nhị loại chỉ số bình quân).
phân tích kỹ thuật chứng khoán – ký thuyết dow
Chỉ số bình quân bên dưới chỉ ra thị trường đi xuống
Chỉ số bình quân phía trên chỉ ra thị trường đi lên
Như vậy thị trường sẽ vẫn đi xuống do cả hai không cùng công nhận một sự đảo chiều trong xu thế ngày nay của thị trường.
Chỉ khi nào cả chỉ số bình quân cũng chỉ ra là thị trường đang có xu thế đi lên thì ta thế hệ có cơ sở xác nhận một dấu hiệu về sự đổi chiều của xu thế chính. Trong hình vẽ trên, trừ khi có một bất định nào khác nếu không chỉ độc nhất chỉ số bình quân bên dưới sẽ không để chuyển hướng thông thường của thị trường mà thậm chí còn bị kéo xuống. Xu thế cấp 1 của thị trường rõ ràng vẫn chưa rõ ràng. Đây là một thí dụ áp dụng phương pháp về sự công nhận. Không quan trọng cả hai chỉ số bình quân phải cùng xác nhận vào 1 ngày. Thường thì cả nhì chỉ số này sẽ cùng chuyển động tới cùng một khoảng đỉnh hoặc đáy mới, nhưng mà có nhiều trường hợp nhưng một trong hai chỉ số sẽ trễ hơn chỉ số kia vài ngày, vài tuần, thậm chí là một tới hai tháng. Trong những tình huống như vậy thì nhà đầu bốn phải giữ kiên nhẫn và đợi cho tới khi thị trường thật sự biểu hiện ra thực chất xu hướng của nó.
9. Khối lượng giao tiếp ứng dụng kèm với xu thế thị trường.
Điều này miêu tả một thực tại là khi giá biến động theo đúng xu thế cấp 1 thì các họat động kinh doanh trên có khuynh hướng mở rộng hơn. Bởi vậy, với Bull Market, khối lượng giao tiếp sẽ tăng nếu giá tăng, và sẽ thu lại nếu giá giảm; với Bear Market giá trị giao thiệp sẽ tăng nếu giá giảm và ít khi giá có dấu hiệu phục hồi. Điều này vẫn đúng ở mức độ thấp hơn tức thị với những xu thế cấp 2, đặc biệt là trong thời đoạn đầu của một xu thế hồi phục cấp 2 trong một Bear Market, khi nhưng mà các cốt truyện của thị trường chỉ ra rằng giá sé tăng lên theo một số đợt tăng giá nhỏ, còn các biến động kéo giá xuống giảm đi.
Các kết luận ở đây thường không có giá trị nếu chỉ dựa trên tình tiết trong vài ngày và càng không có giá trị với những kết luận dựa trên một phiên giao tế lẻ tẻ. Nguyên tắc này chỉ phát huy hiệu quả nếu dựa trên những diễn biến của khối lượng giao du phổ biến trong thời kì giao thiệp tương đối dài. Hơn nữa, theo Lý thuyết Dow thì chỉ dựa trên những phân tích về giá thế hệ có thể đưa ra được những dấu hiệu mang tính quyết định về xu thế thị trường, còn khối lượng giao du chỉ có thể hỗ trợ thêm những bằng chứng phụ để giải thích rõ hơn biến động của thị trường và sử dụng vào những cảnh huống khi dấu hiệu đính tỏ ra còn nhiều nghi hoặc.
10. Đường ngang có thể thay thế cho các xu thế cấp 2.
Đường ngang theo định nghĩa của Lý thuyết Dow là những chuyển động ngang có thuộc tính trung gian của thị trường phản ảnh thời kỳ nhưng giá bất định rất ít (với thị trường Mĩ là nhỏ hơn hoặc bằng 5%). Đường ngang thường kéo dài từ 2 tới 3 tuần hoặc thỉnh thoảng là lâu hơn (trong vài tháng). Khi thị trường xuất hiện mô hình trạng đường ngang, điều này chỉ ra rằng sức ép của cung và cầu trên thị trường là tương đối thăng bằng.
thực tại trong thời đoạn này các lệnh đặt mua hoặc bán đều biểu đạt một sự kiệt lực. Những người muốn mua cổ phiếu thì phải tăng mức giá chào mua để khuyến khích người có cổ phiếu nhưng mà họ muốn bán cho họ, còn những người muốn bán thì với thị trường có bất định dạng đường ngang họ thấy rằng số lượng người mua đang ít dần và kết quả là họ phải giảm giá để có thể bán được những cổ phiếu của mình. Cho nên một mức giá nao núng vượt ra ngoài mức nao núng của mô hình đường ngang đang xuất hiện trên thị trường sẽ là một dấu hiệu rõ ràng cho một thị trường lên hoặc xuống giá tùy thuộc vào hướng của chao đảo vượt ra ngoài. Nhìn chung mô hình đường ngang càng kéo dài lâu và biên độ nghiêng ngả càng nhỏ thì ý nghĩa của dao động vượt ra ngoài mô hình đường ngang càng bự.
Mô hình đường ngang thường diễn ra dài trọn vẹn để khoảng thời kì sống sót của nó mang một ý nghĩa quan trọng đối với những người phân tích thị trường theo môn phái Dow. Những cô động vượt ra ngoài mô hình đường ngang có thể là dấu hiệu cho thấy mô hình này chính là những mức đỉnh hoặc đáy rất quan trọng của thị trường bởi nếu là đỉnh thì đó chính là thời đoạn “phân bổ” – giai đoạn ban sơ của một Bear Market; còn nếu dấu hiệu cho thấy nó có thể là mức đáy của thị trường thì đây là giai đoạn “tích tụ” – giai đoạn đầu của một Bull Market. Thường nhật nhất, nó nhập vai trò như một thời kỳ yên tĩnh thuộc thời đoạn rốt cuộc trong quá trình xuất hiện hoặc thuộc thời đoạn củng cố xu thế cấp 1 của thị trường. Trong những trường hợp đó mô hình này đóng vai trò như những sóng cấp 2. Mức bất định 5% cũng hoàn toàn chỉ là một mức biên độ được xác định theo kinh nghiệm bởi trên thực tại rằng mô hình đường ngang có rất nhiều điểm như nhau với mô hình cũng có nhiều biến động ngang với biên độ bự hơn mà nhì biên của nó vẫn được xác định khá rõ ràng và tương đối chuẩn nên cũng được tính là một loại mô hình đường ngang.
11. Chỉ dùng mức giá đóng cửa để nghiên cứu.
Lý thuyết Dow không quan tâm và ít đề cao đến các mức cô động giá (thậm chí là cả mức giá cao nhất và thấp nhất) trong ngày nhưng chỉ quan hoài đến những số liệu cuối ngày giao dịch, chẳng hạn như mức bình quân giá bán cuối cung trong ngày.
phê chuẩn một thị trường với xu thế căn bản là tăng giá và đang ở thời khắc giá tăng và đạt mức đỉnh của ngày hôm đó vào 11 giờ sáng, ví thử lúc đó chỉ số bình quân đang là 152.45 sau đó lại giảm xuống mức giá đóng cửa là 150.70. Để có thể công nhận thị trường vẫn đang trong xu thế căn bản là tăng giá thì ở đợt tăng giá tiếp theo mức giá đóng cửa phải cao hơn 150.70. Trong trường hợp này mức đỉnh 152.45 không được quan hoài đến. Trái lại nếu ở đợt thứ 2, dù giá có đạt đến mức đỉnh ở 152.60 nhưng giá đóng cửa lại nhỏ hơn 150.70 thì hoàn toàn có cơ sở để ngờ vực liệu xu thế tăng giá ngày nay có còn tiếp tục hay không.
Trong những nắm gần đây, nhiều ý kiến đã được đưa ra xung quanh vấn đề liệu chỉ số giá bình quân phải tăng thêm hay giảm đi bao nhiêu so với giới hạn đạt được của đợt nghiêng ngả giá trước (đỉnh hoặc đáy) để có thể báo hiệu (xác nhận một xu thế mới hoặc công nhận lại xu thế hiện tại) xu thế thị trường. Dow và Hamilton luôn rất cẩn thận trong việc xem xét bất kỳ một nghiêng ngả nhỏ nào xen vào xu thế hiện tại làm giá chỉnh sửa thậm chí đến 0. 01 Và hai ông đều cho rằng dấu hiệu đó hoàn toàn có thể là một dấu hiệt đúng. Nhưng ngày nay nhiều nhà phân tích cho rằng mức thay đổi đó phải đạt chí ít 1.00 mới có thể được coi là một dấu hiệu của thị trường.
12. Một xu thế cần được giả thiết rằng vẫn đang tiếp tục cho đến khi có một dấu hiệu đích thực về sự đảo chiều của xu thế đó được xác định.
cách thức này là một trong những nguyên lý có nhiều ý kiến tranh luận nhất. Nhưng khi được hiểu chuẩn xác nó vẫn có giá trị rất béo trong phân tích thị trường. Phép tắc thứ mười hai giúp đề phòng với những thay đổi (phản ứng) quá sớm trong ý kiến về thị trường, theo như chúng ta hay nói là “cầm đèn chạy trước ô tô”, của bất kì nhà đầu tư nào. Điều này không nhằm làm nhà đầu tứ trì hoãn hành động của mình lại một cách không quan trọng, cho dù là chỉ một phút, khi những dấu hiệu về sự thay đổi của xu thế thị trường là đã rõ ràng, mà nó nhắc nhở một điều rằng lợi thế sẽ nghiêng về phía những người biết kì vọng cho tới khi họ vững chắc về tình hình thị trường và rõ ràng sẽ không nghiêng về những người quá nôn nóng với hành động của họ. Kỹ năng xảy không thể được phát hiện một cách rõ ràng do thực chất của nó là những bất định thực tiễn của thị trường và chúng chỉnh sửa thường xuyên. Bull Market chẳng thể lên giá mãi và Bear Market thì sớm muộn cũng đạt tới đáy của nó. Khi một xu thế cấp 1 của thị trường vừa thế hệ được xuất hiện thì cho dù có những ngả nghiêng trong ngắn hạn ta vẫn có thể chắc chắn rằng nó không thay đổi, nhưng nếu nó kéo dài càng lâu thì mức kiên cố càng ít dần đi, các điểm tái xác nhận xu thế thị trường cũng có giá trị ít dần đi. Động lực của người mua và khả năng bán được những cổ phiếu với giá cao hơn giá mua để kiếm lời sẽ càng ngày càng thấp giả dụ Bull Market đã sống sót trong nhiều tháng và rõ ràng là thấp hơn khi nó mới sinh ra.
Một hệ quả tất yếu từ nguyên lý này đó là khi đã có những dấu hiệu về sự chỉnh sửa của xu thế thị trường thì sự thay đổi đó có thể xảy ra bất kỳ lúc nào. Cho nên bất cứ nhà đầu tứ nào cũng cần phải theo dõi thị trường một cách thường xuyên.
Phần mềm datafeed là phần mềm thay đổi dữ liệu kinh doanh chứng khoán của bạn Vndriect, đây là một phần nào đó mềm hỗ trợ cho những chủ đầu tư của dự án kinh doanh chứng khoán trong việc phân tích hung liệu thị trường chứng khoán theo trường phái phân tích khoa học. Bài luận đang gợi ý Cả nhà cách dùng cùng mua phần mềm update dữ liệu chứng khoán này.
Ưu và nhược điểm của phần mềm update ác ôn liệu kinh doanh thị trường chứng khoán cho Amibroker của Vndriect
Ưu điểm:
thay đổi ác nghiệt liệu Realtime
chỉ là dễ thực hiện.
toàn bộ ác ôn liệu EOD lịch sử
cập nhật LIÊN TỤC trong phiên
theo ý mình điều chỉnh bảng giá mã hưởng quyền
đang có thay đổi Intraday mã các đại lý liên tục trong phiên
Phần mềm cập nhật dữ liệu đầu tư và chứng khoán đến Amibroker
